– عمليات المراقبة والتقييم المستمرة لمتابعة أداء المحفظة الاستثمارية وما هي المعايير التي تستخدم في التقييم؟ إعداد: أ. محمد أحمد تش

تُعتبر عمليات المراقبة والتقييم المستمرة لأداء المحفظة الاستثمارية لها تلعب دورًا حيويًا في إدارة المخاطر الاستثمارية. وهناك عدة معايير رئيسية يتم استخدامها في هذه العمليات:

1. مقاييس الأداء:
– العائد الكلي
قياس إجمالي العائد على الاستثمار بما في ذلك الأرباح الرأسمالية والتوزيعات.
– معدل العائد السنوي
حساب معدل العائد على أساس سنوي لتسهيل المقارنات.
– نسبة شارب
قياس العائد المعدل بالمخاطر بمقارنة العائد بالعائد الخالي من المخاطر.
مقاييس المخاطر:
– التذبذب (الانحراف المعياري
قياس درجة تقلب أو تذبذب أداء المحفظة.
– القيمة المعرضة للخطر
تقدير الحد الأقصى المتوقع للخسارة في قيمة المحفظة خلال فترة زمنية معينة وبمستوى ثقة محدد.
– معامل بيتا
قياس حساسية عائد المحفظة تجاه
تغيرات في عائد السوق.

مؤشرات التخصيص والتنويع:
– توزيع الأصول على الفئات المختلفة (أسهم، سندات، عقارات، إلخ).
– التركيز على القطاعات والصناعات والمناطق الجغرافية.

مؤشرات الاستدامة والمسؤولية الاجتماعية:
– مؤشرات الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمي (ESG).
– مؤشرات الاستثمار المسؤول والاستثمار المستدام.

يتم استخدام هذه المعايير ضمن عمليات المراقبة والتقييم المستمرة للمحفظة الاستثمارية، بهدف تقييم مستوى المخاطر والعوائد وتحديد فرص التحسين والتطوير لتحقيق الأهداف الاستثمارية.

وهناك المزيد من الجوانب المهمة في عمليات المراقبة والتقييم المستمرة للمحفظة الاستثمارية:

1. المقارنة المرجعية
– اختيار مؤشر مرجعي مناسب للمقارنة كأداء السوق أو مؤشر قطاعي.
– تقييم أداء المحفظة بالمقارنة مع الأداء المرجعي لتحديد الأداء الفائق أو المتأخر.
2. التحليل السببي
– فحص العوامل والأسباب الكامنة وراء التغيرات في أداء المحفظة.
– تحديد الاستراتيجيات والقرارات الاستثمارية التي ساهمت في الأداء.
3. المراجعة الدورية:
– إجراء مراجعات دورية (شهرية، ربع سنوية، سنوية) لتقييم أداء المحفظة.
– مراجعة التخصيص الاستراتيجي للأصول وإجراء التعديلات اللازمة.
4. التقارير والإفصاح:
– إعداد تقارير دورية للمستثمرين والجهات المعنية.
– الشفافية في الإفصاح عن أداء المحفظة ومخاطرها وتكاليفها.
5. التعلم والتحسين المستمر:
– استخلاص الدروس المستفادة من نتائج التقييم.
– تحديد فرص التحسين في الاستراتيجيات والعمليات الاستثمارية.
– تطوير الممارسات والأدوات المستخدمة في إدارة المحفظة.

إن الجمع بين هذه العناصر يساعد في ضمان إدارة فعالة للمحفظة الاستثمارية وتحقيق الأهداف الاستثمارية المنشودة بما يتناسب مع المخاطر المقبولة.
ويتم استخدام هذه المعايير ضمن عمليات المراقبة والتقييم المستمرة للمحفظة الاستثمارية، بهدف تقييم مستوى المخاطر والعوائد وتحديد فرص التحسين والتطوير لتحقيق الأهداف الاستثمارية.

الائتلاف الوزاري الاول بمملكة اطلانتس الجديدة
وزارة الإسكان
اعداد: أ. محمد أحمد تش