– ما هي المخاطر الرئيسية التي تواجه المحفظة الاستثمارية،، اعداد: أ. محمد احمد تش

مقدمة:

تعتبر مخاطر المحفظة الاستثمارية عبارة عن حدوث فشل لمجموعة “الأصول أو الوحدات”، داخل أحد الاستثمارات المملوكة، في عدم تحقيقيها للأهداف المالية المرجوة منها، ولكل استثمار مخاطره الخاصة، وكلما ارتفع “العائد المحتمل” أصبحت مخاطره أعلى.

يوجد عدة مخاطر رئيسية التي تواجه المحافظ الاستثمارية، من أهمها:

1. مخاطر السوق (Market Risk):
– هي تقلبات أسعار الأصول نتيجة للتغيرات في الظروف الاقتصادية والسياسية والاجتماعية.
– هذه المخاطر تؤثر على جميع الأصول في السوق بدرجات متفاوتة.

2. مخاطر الائتمان (Credit Risk):
– هي احتمال تخلف المقترض (مصدر السند أو الورقة المالية) عن السداد.
– هذه المخاطر تؤثر بشكل خاص على الاستثمارات في السندات والأوراق المالية الدخلية.

3. مخاطر السيولة (Liquidity Risk):
– هي مخاطر عدم القدرة على تحويل الأصول إلى نقد بسرعة وبدون خسائر.
– هذه المخاطر تؤثر على إمكانية التصرف في الأصول عند الحاجة للسيولة.

4. مخاطر أسعار الصرف (Currency Risk):
– هي مخاطر التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية مقابل العملة المحلية.
– هذه المخاطر تؤثر على الاستثمارات الأجنبية في المحفظة.

5. مخاطر التضخم (Inflation Risk):
– هي مخاطر انخفاض القوة الشرائية للنقود نتيجة للتضخم.
– هذه المخاطر تؤثر على القيمة الحقيقية للأصول والعوائد المستقبلية.

6. مخاطر القانونية والتنظيمية (Legal and Regulatory Risk):
– هي مخاطر التغيرات في الأنظمة والقوانين التي تؤثر على الاستثمارات.
– هذه المخاطر تؤثر على حقوق المستثمرين وشروط الاستثمار.

إدارة هذه المخاطر بشكل فعال من خلال تنويع المحفظة وتطبيق استراتيجيات الحماية أمر بالغ الأهمية لتحقيق الأهداف الاستثمارية.
وهناك بعض الاعتبارات والنقاط الإضافية المهمة فيما يخص إدارة مخاطر المحافظ الاستثمارية:

1. تحديد ومراقبة المخاطر:
– تحديد المخاطر الرئيسية المرتبطة بكل أصل في المحفظة.
– وضع مؤشرات ومقاييس لرصد وقياس هذه المخاطر بشكل مستمر.

2. التنويع (Diversification):
– توزيع الاستثمارات على مختلف الأصول والقطاعات والمناطق الجغرافية.
– يساعد التنويع على تقليل المخاطر الإجمالية للمحفظة.

3. اختيار الأصول المناسبة:
– تحليل خصائص ومخاطر كل أصل قبل إدراجه في المحفظة.
– التأكد من تناسب الأصول مع ملف المخاطر والأهداف الاستثمارية.

4. إدارة السيولة:
– الحفاظ على نسبة مناسبة من الأصول السائلة في المحفظة.
– ضمان القدرة على الوفاء بالالتزامات والاستجابة للفرص الاستثمارية.

5. استخدام أدوات التحوط:
– تطبيق استراتيجيات التحوط كالمشتقات المالية لتقليل المخاطر.
– التحوط من مخاطر السوق والعملات والتضخم وغيرها.

6. المراجعة والإشراف المستمر:
– مراجعة المخاطر وأداء المحفظة بشكل دوري.
– التكيف مع التغيرات في الظروف السوقية والاقتصادية.

7. الحوكمة والإدارة الفعالة:
– وضع سياسات واضحة وإجراءات محددة لإدارة المخاطر.
– التأكد من الالتزام بأفضل الممارسات المهنية والتنظيمية.

إن اتباع هذه الممارسات الشاملة يساعد على إدارة المخاطر بفعالية وتحقيق الأهداف الاستثمارية المنشودة.

اعداد: محمد احمد تش
الائتلاف الاول لوزارات مملكة اطلانتس الجديدة
وزارة الإسكان والتعمير والمدن الذكية